시장브리핑

“미 증시 조정 속 외국인 수급 방어력이 관건인 하루”

간밤 뉴욕 증시는 인플레이션 우려와 엔비디아 급락으로 하락세를 보였으며 이는 개장 초반 국내 증시 투자 심리에 직접적인 부담으로 작용할 전망입니다. 그러나 원/달러 환율이 1,424원대까지 뚜렷한 하락 추세를 보이고 있어 외국인의 대규모 자금 이탈을 일정 부분 방어할 완충재 역할을 기대해볼 수 있습니다. 코스피 대형주 중심의 지수 반등은 제한될 가능성이 높으나 코스닥 및 개별 이슈를 보유한 섹터를 중심으로 한 종목별 차별화 장세가 예상됩니다.

미국 증시에서 엔비디아를 비롯한 주요 반도체 지수가 부진함에 따라 오늘 국내 대형 반도체 밸류체인의 개장 초반 변동성 확대가 불가피합니다. 외국인이 8거래일 연속 코스피를 매도하며 무려 6.7조 원대의 기록적인 물량을 출회한 점과 스마트 머니의 자금 이탈은 지수 상단을 강하게 누르는 핵심 리스크입니다. 반면 전일 완성차 및 모빌리티 섹터가 5% 이상 급등하고 방산과 원전이 강세를 보인 점은 시장의 수급이 쏠릴 수 있는 새로운 대안을 제시합니다. 상승 종목보다 하락 종목이 압도적으로 많은 극단적인 차별화 시장에서는 지수 방향성 베팅보다는 모멘텀이 확인된 섹터로의 압축이 필수적입니다. 단기적으로는 AI 랠리의 피로감을 피해갈 수 있는 자동차, 방위산업 등 실적 방어력과 수급이 유입되는 가치주 중심의 포트폴리오 조정을 제안합니다.